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加快推进投资端改革,推动中长期资金入市,建设培育鼓励长期投资的市场生态,是增强资本市场内在稳定性的重要方面。
今年全国两会,全国政协委员、广东证监局局长杨宗儒围绕推动投资端改革、中长期资金入市等话题接受了记者采访。
培育长期投资市场生态
“做好‘养老金融’大文章,是推动投资端改革的一个重要着力点。”杨宗儒表示,加快发展第二支柱、第三支柱,推进养老金融高质量发展,一方面,要拓宽企业年金多元化来源和个人养老金吸引力,提升企业年金和个人养老金参与率;另一方面,要长周期多渠道获取稳定、可观的投资收益,通过提高财产性收入弥补资金缺口。
对此,杨宗儒提出,一是推动企业年金制度提质扩面。促进企业年金来源多元化,推动股权激励与企业年金融合发展、企业年金与企业效益直接挂钩;全面引入企业年金“自动加入”机制,鼓励企业将符合条件的员工自动加入企业年金计划中,但保留“选择退出”的权利。
二是扩大养老基金投资范围。适当拓宽企业年金基金、个人养老金投资范围,将REITs产品纳入可投范围。
三是加快落地长周期考核机制。落实《关于推动中长期资金入市的指导意见》及《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》,尽快出台长周期考核机制实施细则,发挥评价指挥棒作用,促进养老金长期投资。
四是创新个人养老金管理模式。加快落地个人养老金默认投资服务,将默认投资服务与管理型投资顾问服务相结合,通过提供专业投资顾问服务,帮助个人养老金保值增值;试点建立第二支柱企业年金、第三支柱个人养老金灵活转换机制,支持第三支柱拓宽资金来源渠道,提高养老资金流动性;丰富开户渠道,支持证券公司开设个人养老资金账户,多渠道强化投资养老知识宣传,提升个人积极养老意识。
杨宗儒介绍,近年来,广东证监局按照证监会党委的决策部署,多措并举推进投顾业态向纵深发展,助力辖区资本市场投资端改革。
大力支持辖区公募基金机构提升服务能力,扩大个人养老金产品覆盖面。数据显示,截至2024年底,辖区基金管理公司共有39只产品纳入个人养老金基金名录,养老专属Y份额达13.52亿元。全力推进投资端改革在广东落地破局,支持广州市以塑造“大投顾”业态为切入口,设立广州投资顾问学院、广州投资顾问研究院、广州投顾产业链投资公司等三家机构,推动行业机构加快财富管理转型。
下一步,广东证监局将进一步落实《关于推动中长期资金入市的指导意见》《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》及《关于高质量发展资本市场助力广东现代化建设的若干措施》,积极培育长期投资市场生态。研究推动“投顾+”业务融合发展,以及“投顾+跨境理财通”“投顾+个人养老金”有序落地;加快形成投顾业态聚集效应,推动传统基金销售、证券投资咨询向投顾业务转型;支持广州投资顾问学院开展工作,提升投顾业态影响力和覆盖范围。
持续提升监管执法效能
金融监管要“长牙带刺”、有棱有角,是党中央对金融监管工作鲜明的政治要求,指明了全面加强金融监管工作的方向。
杨宗儒介绍,在落实严监严管方面,2024年,广东证监局按照证监会党委工作部署,坚决落实监管执法“长牙带刺”、有棱有角要求,围绕构建财务造假综合惩戒体系、维护市场功能正常发挥、保护中小投资者合法权益等中心工作,持续提升监管执法效能,全力保障辖区资本市场平稳健康发展。
一是构建和完善“全链条”监管执法机制,持续完善发行监管与持续监管、上市公司与中介机构监管、日常监管与稽查执法、行政监管与自律管理层层递进、有机衔接的工作机制。2024年,广东证监局共开展各类现场检查284家次,对公司和个人采取行政监管措施227份,主办案件53件,出具行政处罚决定书49份,处罚金额2.38亿元,对达到刑事立案标准的相关案件及时移送公安、司法机关。相关举措进一步强化了市场主体合规内生动力,优化了辖区市场生态。
二是依法从严打击资本市场违法违规行为,全力办好大案要案和新型复杂案件,从严查处全国首单通过“股份支付”实施财务造假案,重拳查处恶意掏空上市公司、新型财务造假等恶性违法行为。用足用好相关法规,遏制新型违法活动,首次适用《私募投资基金监督管理条例》查办案件,首次查处私募基金经理非法荐股案,首次适用期货和衍生品法立案调查虚假信息案等。
三是完善监管执法协同机制,加强与系统单位、司法机关、地方党委政府“多位一体”的常态化沟通协作,构建“央地协作、部门联动、多方参与”的监管执法大格局。深化行刑协作,落实辖区行政执法与检察履职衔接机制,联合公安部门围绕加强打击防范证券犯罪工作作出专门部署。
四是坚持金融为民,将投资者保护要求贯穿到监管执法全流程、各环节。推动全国首单“行政执法当事人承诺+先行赔付”案、首单投保机构股东代位诉讼案等落地,督促相关责任主体赔偿投资者近13亿元,丰富了资本市场投资者损失救济机制实践,为投资者权益保护提供“广东经验”。发挥广东中证投资者服务与纠纷调解中心作用,探索实践“示范判决+委派调解”新模式,调解诉前纠纷499件,为投资者追回损失4511万元。
推动提高上市公司质量和投资价值
高质量的上市公司是资本市场的基石。推动提高上市公司质量是全面实现资本市场治理体系和治理能力现代化的内在要求,也是全面建成与金融强国相匹配的高质量资本市场的必由之路。
杨宗儒介绍,广东证监局在推动提高上市公司质量和投资价值方面采取了多项务实举措。
一是用好资本市场相关改革政策,全力营造良好发展环境。全力配合广东省政府出台《关于高质量发展资本市场助力广东现代化建设的若干措施》,对推动提高广东上市公司质量工作进行部署。加强与有关部门协调联动,充分发挥广东省促进上市公司规范发展协作机制作用,推动上市公司提高财务信息披露质量和审计机构执业水平等。联合地方政府、行业协会等加大上市公司走访力度,2024年共走访辖区上市公司300余家次,协调解决市场主体的困难和诉求。
二是支持上市公司利用多层次资本市场增强发展韧性和活力。2024年,辖区各类企业通过IPO、再融资、发行债券等多种方式实现境内融资4196亿元,同比增长9.2%。总体上看,辖区上市公司经营业绩实现稳中有进。2024年前三季度,辖区上市公司实现营业收入2.6万亿元、净利润1639亿元,同比分别增长1.2%、0.8%。根据2024年业绩预告发布有关情况,辖区256家上市公司预计盈利,其中193家制造业公司预计盈利,业绩增速高于全国制造业平均水平。在科技创新方面,2024年前三季度辖区上市公司披露研发费用合计807.9亿元,同比增长4.7%,表明辖区上市公司转型升级、发展新质生产力的步伐持续加快。
三是引导辖区上市公司建立常态化分红机制,用好回购增持等工具,切实提升投资者获得感。2024年,辖区371家上市公司现金分红1115亿元,创历史新高;股息支付率57%,较全国平均水平高出19个百分点。198家次上市公司开展增持回购208亿元。“9·24”金融增量政策推出以来,辖区46家次上市公司获批回购增持贷款78亿元。推动上市公司加强市值管理,支持国资管理部门将广东省属和广州市属国有控股上市公司市值管理纳入考核体系。
四是强化合规运作约束,坚持“惩防并举”“限劣即是扶优”,推动辖区上市公司提升合规运作意识。健全“入门即宣讲诚信合规文化”机制,录制并上线资本市场“第一课”系列课程,制作合规诚信教育警示宣传片,引导拟上市企业树牢正确“上市观”。讲好“治理课、诚信课、合规课、风险课”,培育上市公司“优等生”文化。紧盯“双控人”“关键少数”,推动上市公司强化内控治理。落实独董制度重点改革任务,完成制度调整、人员调整、独董专项培训“三个百分百”目标。支持多家审计机构“举手”报告,推动财务信息披露质量显著提升,投资者知情权得到更加有效保护。深入落实退市制度改革,坚持能救早救在线配资怎么样,支持有救助价值的公司持续聚焦主业开展并购重组,妥善化解退市风险。坚持应退尽退,确保“退得下、退得稳”,2024年,辖区有7家公司实现平稳退市。